MPF Returns Turned Negative in September at close to HK$1,000 per Member

駿隆: 9月強積金回報失守 年初至今人均蝕近千港元

僱主更應為僱員提供更佳強積金計劃選擇


香港,2021年10月8日 – 駿隆強積金顧問有限公司(駿隆)與香港民意研究所連續第十年合作,進行公眾對強積金管理及信心的意見調查,旨在研究強積金成員的行為、認知,以及對強積金作為退休保障的信心和期望等方面的發展趨勢。是次調查於2021年7月26日至8月4日期間進行,透過固網及手機電話成功訪問807名年齡介乎18至64歲,並正在參加強積金供款計劃的香港居民。 而於駿隆亦於8月24日至9月6日期間,以網上問卷形式對106名香港僱主進行有關強積金的調查,參與機構涵蓋10個行業近5萬名員工。


成員對強積金信心上升,僱主比僱員對強積金信心較高

今年的強積金成員對強積金作為退休保障的信心指數上升,十分制的整體強積金信心指數由2020年的3.3 分稍升至3.6分,仍持續偏低。受訪者當中,給予5分或以上的百分比(31%)與去年(36%)相若; 另外,近四成(36%)表示過去一年曾用至少30分鐘評估或檢討自己的強積金投資,亦與去年(37%)相若。而僱主對強積金能為其僱員所提供的退休保障的信心則較高,平均值為4.7。


成員認為僱主的協助重要,惟實際上普遍未獲僱主協助

至於僱主的協助方面,近六成人(57%)認為若僱主定期檢視強積金服務供應商之投資表現,並於有需要時作出更換,對他們管理強積金最有幫助;其次為僱主能為他們提供多於一個表現較好的強積金服務供應商以供選擇(54%)。然而,實際上只有約一成受訪成員曾獲現時僱主提供上述協助,其餘超過六成(65%)並未獲得任何協助,反映成員的期望與現實情況間存在相當大的落差,僱主仍有相當大的改善空間去協助僱員。


成員對強積金投資回報期望高,但對回報率了解並不實際

強積金投資回報方面,近七成受訪成員(68%)表示知道自己去年的強積金投資獲得正回報;而約一成人(11%)表示錄得虧損。 調查亦進一步問到成員對強積金整體回報的期望,過半 (55%)受訪成員期望將來的強積金整體回報為10%或以上,平均數為19%;然而強積金自推行以來的平均回報為4%,與他們的期望有一定距離。僱主方面,平均數為7.1%,較貼近實際平均回報率,較小的期望落差亦為他們對強積金而僱主對強積金能為其僱員所提供的退休保障的信心則較高的原因 (僱主4.7,僱員3.6)。


駿隆集團執行董事王玉麟表示:「儘管今年全球經濟及民生仍受新冠病毒疫情影響,但強積金成員對強積金能提供退休保障的信心仍見上升趨勢,部份人更有積極管理,情況令人鼓舞。調查結果反映僱員認為僱主的協助對強積金管理十分重要。由於僱員在職供款戶口的強積金計劃為僱主所揀選,而管理得宜的強積金計劃能為成員創造更佳的投資回報,僱主應更審慎選擇2至3個表現較佳的計劃予僱員選擇,以及協助僱員訂立明確而實際的長遠目標回報,方能為員工提供更佳退休保障。」


第三季股票受壓 強積金資產值蒸發520億港元

強積金的資產於2021年第三季因股票市場受壓,7月至9月底預測已蒸發$520億港元資產,總資產值料將進一步下跌至$1.169萬億港元。資金流方面,因債券市場於上半年表現向下,成員將繼續將資金由固定收益(淨流出112億港元)轉入股票基金資產(淨流入134億港元)。唯見股票市場第三季轉弱,預計資金會有減慢流入股票基金資產的趨勢,或有可能逆轉開始流入較低風險的資產。


9月份強積金負回報 人均蝕8,031港元

美國國會繼續就撥款和提高債務上限拉鋸,加上10年期美國國債孳息率進一步升至1.55厘,再創三個月新高,9月整體強積金市場出現負回報。


截至9月30日,駿隆強積金綜合指數跌8點 (-3.0%),報255點。9月份三大主要指數表現一致下跌,股票基金指數跌16點 (-4.4%),報358點;混合資產基金指數跌8點 (-3.0%),報257點;固定收益基金指數跌0.66點(-0.5%),報128點。9月內強積金每人平均蝕8,031港元;而2021年初至今回報內強積金每人平均蝕996港元。


表一:9月份強積金市場整體表現及人均回報


整體回顧及展望

美股受債務上限,預期收水,滯脹的苗頭及十年利率衝高至1.54%等困擾後出現回調,情況類似2012-3年伯南克放風收水期間橫行慢牛格局。市況將因應不同因素持續波動。預期需較長時間待不同利淡因素轉趨明朗才可回復明顯升勢。


中國因能耗雙控政策及燃料價格攀升,觸發限電減產,嚴重影響製造業產能,全球供應鏈再度陷入混亂,並使中國製造業PMI陷入收縮;內房板塊因恒大事件出現危機,中港市場因而出現尋底格局。


駿隆集團常務董事陳銳隆表示:「高風險投資者可根據自身風險承受能力,考慮用美股作為避風港,長遠而言,大中華及亞洲股票類別基金值博率較高。環球長息持續上升,美匯對主要貨幣維持強勢,人幣持續偏強,低風險投資者可考慮人民幣債券基金及保守基金持盈保泰。​​」


股票基金表現分析 香港及大中華區市場方面,中國因能耗雙控政策及燃料價格攀升,嚴重影響製造業產能,而內房板塊因恒大事件出現危機,令中港股市表現開始弱勢。


美國市場方面,受債務上限,預期收水,滯脹的苗頭及十年利率衝高至1.54%等困擾後出現回調,市況將因應不同因素持續波動,令美股表現持續波動。


歐洲市場方面,歐央行宣布減少PPEP買債,英國率先加稅及燃油供應受阻,德國大選後或需組織跨黨派聯合政府,歐洲經濟數據放緩,各國通脹率進一步上揚,令歐洲股市持續波動。


亞洲市場方面,受變種病毒及部份地區推行與病毒共存政策,但部份亞洲發展中地區經濟體收縮,令亞洲股市表現持續波動。


日本市場方面,日本保守派岸田文雄擊敗改革大臣河野太郎成為新首相,改革期望落空,令日本股市表現持續波動。


表二:股票基金附屬指數表現排名(按9月回報排序)


混合資產基金表現分析 9月份混合資產基金持續下跌。股票市場大部分表現弱勢,並且美國庫券長息有上升趨勢。預期年內環球市場的資產整體表現將受制於貨幣政策、地緣政治風險及美長債息發展。


表三:混合資產基金附屬指數表現排名(按9月回報排序)


固定收益基金表現分析 固定收益基金於9月表現弱勢。美國庫券長息有上升趨勢,令環球債券價格有下跌跡象,美匯亦表現強勢,但人民幣貨幣的表現亦不俗。


表四:固定收益基金附屬指數表現排名(按9月回報排序)

附註:

  1. 人均回報以強積金市場前月未資產值計算,最新強積金總資產1,200,907百萬港元(截至2021年8月31日),人均資產值264,342港元(截至2021年8月31日),以強積金計劃成員總數4,543,000人(截至2021年6月30日)計算,駿隆強積金綜合指數2021年9月回報截至2021年9月30日。

  2. 包括行業股票基金,或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。


*所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。9月份的回報,數據由2021年9月1日至9月31日為止。

關於駿隆 (Gain Miles) 駿隆 (Gain Miles) 是一間首屈一指的康健及財富管理顧問公司,致力提供全面的退休金、精算及投資諮詢、僱員福利、企業風險管理以及個人財務策劃等顧問服務。

駿隆於1980年植根香港,多年來為企業客戶及其僱員提供廣泛而深入的僱員福利方案,配合一系列的研究調查、出版刊物及強積金成員教育等,以卓越服務享譽業界。憑藉卓越表現,駿隆發展成為業界的領導者之一,至今服務超過600間來自不同行業及著名品牌的企業客戶。

駿隆深信人才是企業最寶貴的資產,亦是帶領業務持續發展及更上一層樓的關鍵。憑著駿隆在康健及理財方面的廣博知識、專業的顧問團隊及豐富的經驗,我們承諾繼續為每一位客戶量身訂制出平衡僱主及僱員雙方考量的最佳方案。

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