MPF Returns Rebounded in August, Positive HK$7,035 Year to Date

駿隆: 強積金8月表現有所回升

2021年初至今人均賺7,035港元


香港,2021年9月10日 – 歐美股市因就業、經濟數據持續改善,及聯儲局主席鮑威爾透露可能在年 底前開始縮減買債規模,但非加息的信號而表現持續正面,8 月整體強積金市場出現正回報。


截至 8 月 31 日,駿隆強積金綜合指數升 2 點 (+0.9%),報 264 點。8 月份三大主要指數表現不一,股票基 金指數升 4 點 (+1.0%),報 374 點;混合資產基金指數升 3 點 (+1.2%),報 265 點;固定收益基金指數微 跌 0.07 點,報 129 點。8 月內強積金每人平均賺取 2,226 港元。 2021 年初至今回報內強積金每人平均賺 取 7,035 港元。


表一:8月份強積金市場整體表現及人均回報


整體回顧及展望

美聯儲主席鮑威爾 8 月 27 日在 Jackson Hole 年會講話:「要參考更多就業數據才可以落實收水時間,亦同 意其他官員今年開始縮減買債規模可能是合適的」。強調減買債不等同加息,市場解讀為「鴿」派言論,令 美股持續走強。


中國新監管要求漸趨明朗,企業相繼推出配合措施,8 月底股市出現反彈。9 月公佈財新服務業及製造業 PMI 均跌破 50 分界線,但 8 月出入口有驚喜增長。


歐盟執委會 8 月 31 日宣布,27 個成員國合計占逾七成成年人已接種兩劑疫苗。經濟數據持續改善, 市場 預期歐央行或開始研究減少 PEPP 每月購債的金額,歐股持續攀升。


日本第二季資本支出回升至+5.3%,7 月失業率降至 2.8%。 奧運後疫情緩和,菅義偉退任,市場期望將有 新改革,股市攀升抵銷匯價貶值。


南韓 8 月出口增 34.9%比預期 34.1%高。宣布 2022 年推出史上最高 5 千億美元預算計畫,印度第二季經 濟反彈 20.1%,製造業、農業和出口表現良好,服務業仍受疫情影響。


駿隆集團常務董事陳銳隆表示:「高風險投資者長線仍可根據自身風險承受能力分段吸納股票基金,長遠而言,大中華及歐洲股票類別基金值博率較高。美國庫券長息有上升趨勢,美匯亦表現強勢,低風險投資者可考慮保守基金持盈保泰。」


股票基金表現分析 香港及大中華區市場方面,中國監管風波要求漸趨明朗,但經濟數據顯示增速放緩,令中港股市表現持續波動。


美國市場方面,近期疫情升溫,且8月非農新增就業人數低於預期,但參議院通過5,500億美元的基礎設施法案以及聯準會對縮減買債發表”鴿“派言論,令美股表現強勁。


歐洲市場方面,經濟數據持續造好且疫苗接種率提升,但或要預期歐洲央行開始研究減少PEPP每月購債的金額,令歐洲股市表現強勁。


亞洲市場方面,經濟數據表現不錯,且各地政府使用不同的財政及政策工具推動經濟,但疫情升溫,令亞洲股市表現持續波動。


日本市場方面,疫情持續惡化,但經濟數據與失業率好轉,令日本股市表現持續波動。


表二:股票基金附屬指數表現排名(按8月回報排序)


混合資產基金表現分析 8月份混合資產基金表現回升。股票市場大部分表現強勁,並且美國庫券長息有上升趨勢。預期年內環球市場的資產整體表現將受制於貨幣政策、地緣政治風險及美長債息發展。


表三:混合資產基金附屬指數表現排名(按8月回報排序)


固定收益基金表現分析 固定收益基金於8月表現不一。美國庫券長息有上升趨勢,令環球債券價格有下跌跡象,美匯亦表現強勢,但人民幣貨幣的表現亦表現不俗。


表四:固定收益基金附屬指數表現排名(按8月回報排序)

附註:

  1. 人均回報以強積金市場前月未資產值計算,最新強積金總資產1,221,459百萬港元(截至2021年7月31日),人均資產值261,241港元(截至2021年7月31日),以強積金計劃成員總數4,543,000人(截至2021年6月30日)計算,駿隆強積金綜合指數2021年8月回報截至2021年8月31日。

  2. 包括行業股票基金,或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。


*所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。8月份的回報,數據由2021年8月1日至8月31日為止。

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