MPF Returns Set Back in July yet Positive HK$4,809 Year to Date

駿隆: 強積金7月表現有所回落

2021年初至今人均賺4,809港元


【香港,2021年8月13日 – 歐美股市因就業、經濟數據持續改善,故表現持續強勁,中港股市因官方不斷加大對科網公司,房地產及教育等行業的監管,從而表現失色。7月整體強積金市場出現負回報。


截至7月31日,駿隆強積金綜合指數跌8.50點 (-3.1%),報262點。7月份三大主要指數表現不一,股票基金指數跌23.82點 (-6.0%),報370點;混合資產基金指數跌4.14點 (-1.6%),報262點;固定收益基金指數微升,報129點。7月內強積金每人平均損8,456港元。 2021年初至今回報內強積金每人平均賺取4,809港元。


表一:7月份強積金市場整體表現及人均回報


整體回顧及展望

美國聯儲局 7月議息後宣布維持低利率情況不變, 首次披露開始評估買債規模。主席鮑威爾稱,公開市場委員會在最近會議中,第一次討論縮減買債,強調未有任何決定。


中國近期數據顯示增速放緩情況。受政策影響,監管機構對不同行業收緊規管要求,市場憂慮中港市場政策風險將持續攀升,中港七月出現大幅調整,香港股票基金和大中華股票基金分別錄得 -10.0%和 -9.6%回報。


歐洲經濟數據持續改善,疫情隔離政策逐步解封,歐洲及英國央行持續量寬、 歐元區國家亦同時推行疫情救助基金持續加大買債數量,催使歐股持續攀升。


日本經濟數據有轉好的跡象,但因奧運會期間疫情持續惡化,緊急事態宣言擴大到東京周邊地區,然而受到美元貨幣走強的影響,日圓相對貶值,抵銷部份基金表現,日本股票基金錄得 -0.9%回報。


受變種病毒影響,南亞不同地區疫情嚴峻,相繼推出不同類型的財政政策,市況個別發展。


駿隆集團常務董事陳銳隆表示:「高風險投資者長線可根據自身風險承受能力分段吸納股票基金,長遠而言,大中華及歐洲股票類別基金值博率較高。環球長息有見底跡象,美匯維持橫行格局,低風險投資者可考慮人民幣債券基金及保守基金持盈保泰。」


股票基金表現分析 香港及大中華區市場方面,中國監管風波持續加上近期Delta疫情升溫,經濟數據顯示增速放緩,令中港股市表現持續波動。


美國市場方面,近期疫情升溫,但因7月非農新增就業人數與失業率皆優於預期,加上預期參議院通過5,500億美元的基礎設施法案,令美股表現良好。


歐洲市場方面,近期疫情感染雖再次攀升,但因經濟數據持續造好,歐洲股市表現良好。


亞洲市場方面,各地政府推出不同刺激措施,推動當地經濟,但仍因疫情升溫,令亞洲股市表現持續波動。


日本市場方面,日本經濟數據與失業率雖有好轉,但因奧運期間疫情持續惡化,令日本股市表現持續波動。


表二:股票基金附屬指數表現排名(按7月回報排序)


混合資產基金表現分析 7月份混合資產基金表現不一。美長債息開始下降,令債券價格有回升跡象。預期年內環球市場的風險資產整體表現將受制於貨幣政策、地緣政治風險及美長債息發展。


表三:混合資產基金附屬指數表現排名(按7月回報排序)


固定收益基金表現分析 固定收益基金於7月表現普遍回升。美長債息開始下降,令債券價格有回升跡象,而且美匯維持橫行格局,或有利於人民幣貨幣的表現。


表四:固定收益基金附屬指數表現排名(按7月回報排序)

附註:

  1. 人均回報以強積金市場前月未資產值計算,最新強積金總資產1,221,459百萬港元(截至2021年6月30日),人均資產值268,866港元(截至2021年6月30日),以強積金計劃成員總數4,459,000人(截至2020年12月31日)計算,駿隆強積金綜合指數2021年7月回報截至2021年7月31日。

  2. 包括行業股票基金,或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。


*所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。7月份的回報,數據由2021年7月1日至7月31日為止。

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