Gain Miles maintains positive about MPF 2021 full year return at 6-8%

駿隆: 強積金上半年表現佳 料全年回報6-8%


【香港,2021年7月7日 – 2021年上半年市況波動下,強積金仍交出不俗成續,錄得+5.1%回報,人均回報達1.3萬港元。駿隆總結及分析上半年六大要點,看好歐美市場,並預期強積金全年回報可達6-8%。


截至6月30日,駿隆強積金綜合指數升0.19點 (+0.1%),報270點。6月份三大主要指數表現持平,股票基金指數微升0.43點 (+0.1%),報394點;混合資產基金指數微升0.24點 (+0.1%),報266點;固定收益基金指數微跌,報129點。6月內強積金每人平均賺取192港元。 2021年上半年內強積金每人平均賺取13,265港元。


表一:6月份強積金市場整體表現及人均回報


整體回顧及展望

美國聯儲局主席鮑威爾表示,聯儲局不會因為擔心可能出現通脹,而先發制人地加息,聯儲局會等待實際通脹或其他證據,重申在就業市場和經濟出現廣泛而全面的復蘇跡象之前,聯儲局都不會加息。聯儲局關注就業市場,如果失業率不達標將採取應對措施,鮑威爾預計今年勞動力供應和就業狀況良好。


中國2021年的經濟有明顯增長,首五月進出口均有所增長。但市場憂科網平台股持續有監管壓力。


歐洲即將推出達8,000億歐元的復甦基金。歐央行持續量寬及並行財政政策和持續大量買債,將催駛歐股反彈。

駿隆集團常務董事陳銳隆表示:「高風險投資者長線可根據自身風險承受能力分段吸納股票基金,長遠而言,大中華及歐洲股票類別基金值博率較高。環球長息持續高企,債券價格持續回落。美匯持續走弱,低風險投資者可考慮人民幣債券基金及保守基金持盈保泰。」


股票基金表現分析 香港及大中華區市場方面,雖然中國服務貿易進出口同比增長,但綜合、服務業及製造業的採購經理人指數均有所下降,令中港股市表現持續波動。


美國市場方面,近期雖有通膨隱憂,但因6月非農新增就業人數增加與製造業採購經理人指數創新高及勝預期,令美股表現強勁。


歐洲市場方面,英國央行持續量化寬鬆及歐元區綜合採購經理人指數持續造好,歐洲股市表現強勁。


亞洲市場方面,部分國家經濟數據雖有陸續回升及各地央行持續現有的量化寬鬆政策,但仍因疫情反覆,令亞洲股市表現持續波動。


日本市場方面,日本央行持續現有的量化寬鬆政策,部分地區疫情雖有放緩但因經濟數據表現不佳,令日本股市表現持續波動。


表二:股票基金附屬指數表現排名(按6月回報排序)


混合資產基金表現分析 6月份混合資產基金表現不一。美長債息開始下降,令債券價格有回升跡象。預期年內環球市場的風險資產整體表現將受制於貨幣政策、地緣政治風險及美長債息發展。


表三:混合資產基金附屬指數表現排名(按6月回報排序)


固定收益基金表現分析 固定收益基金於6月表現普遍下跌。美元在6月開始反彈,令人民幣及外匯相關貨幣基金有所回調。預期年內環球市場的風險資產整體表現將受制於貨幣政策及經濟回復所帶來的通脹預期。


表四:固定收益基金附屬指數表現排名(按6月回報排序)


2021上半年強積金市場分析 六大要點


1. 強積金表現不俗,年初至今回報+5.1% 強積金上半年整體表現不俗,年初至今回報達5.1%,而總資產至5月底已超過1萬2千億港元,預計6月的總資產將維持於這水平。


2. 全年回報預期6 – 8% 看好歐美市場 北美及歐洲股票造好,市場預期將繼續為惠於美聯儲及歐洲央行政策;駿隆維持年初對強積金回報表現的預測為6 – 8%,並對歐美市場看好。


3. 資金流向高風險 轉換滯後成員需注意 2020全年強積金成員轉換均以降低風險為主,大部分都是由混合資產轉向固定收益資產。雖然成員於2020年減持股票及混合資產基金,但駿隆強積金股票及混合資產基金指數均持續造好。


然而,於2021年上半年開始,成員的投資取態均以增加風險為主(尤其是從固定收益轉到股票基金)。雖然4月起,資金轉換開始減少,但普遍成員仍對股票基金較有信心;加上強積金成員轉換基金明顯滯後於市場,預期下半年將會有更多資金轉換;惟成員需注意不宜過度捕捉市況。


4. 同類型資產回報表現差距大 應謹慎選擇計劃

強積金成員的平均回報為+5.1%,但相同類別的資產中,不同強積金計劃的表現可相距甚遠。以股票基金為例,表現最佳及最差的基金差距高達11%,反映出強積金計劃選擇的重要性。


5. 市佔率預期宏利蟬聯一哥 匯豐第二 2021上半年,宏利繼續蟬聯市佔率最多的供應商(佔24.9%總資產)。匯豐和永明則排名市場佔有率的第二和第三位。根據2021上半年市佔率流動,永明市佔率增加最多+0.54%。宏利雖然市佔率最多,但升幅比永明少。宏利在2021上半年市佔率增加+0.31%。反觀匯豐和恒生市佔率繼續下跌,反映市場對他們信心偏低。


6. 駿隆三招提升強積金回報 駿隆集團執行董事王玉麟提出「三招」:僱主審慎選擇2-3個計劃、給予僱員計劃選擇權以及訂立4-6%的明確回報目標。「僱主在選擇時應按計劃投資回報來作審慎選擇,甚至可在對比回報後選取2-3個不同服務提供者營運的計劃讓僱員選擇。而隨著制度的成熟及僱員的累算權益日增,他們應擁有更大的權利去管理自己的強積金投資回報,包括要求僱主更換合適的計劃,僱主亦是時候給予僱員更多決定權。強積金成員亦應訂立明確的長線回報目標,例如於10年期獲取4-6%的扣除費用後回報,同時作積極投資組合管理,才可有效達到目標總退休儲備。僱主為僱員提供理財教育亦是責無旁貸,應盡量協助他們及早策劃退休,才可達到更理想退休生活。」



附註:

  1. 人均回報以強積金市場前月未資產值計算,最新強積金總資產1,216,289百萬港元(截至2021年5月31日),人均資產值272,772港元(截至2021年5月31日),以強積金計劃成員總數4,459,000人(截至2020年12月31日)計算,駿隆強積金綜合指數2021年6月回報截至2021年6月30日。

  2. 包括行業股票基金,或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。


*所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。6月份的回報,數據由2021年6月1日至6月30日為止。

關於駿隆 (Gain Miles) 駿隆 (Gain Miles) 是一間首屈一指的康健及財富管理顧問公司,致力提供全面的退休金、精算及投資諮詢、僱員福利、企業風險管理以及個人財務策劃等顧問服務。

駿隆於1980年植根香港,多年來為企業客戶及其僱員提供廣泛而深入的僱員福利方案,配合一系列的研究調查、出版刊物及強積金成員教育等,以卓越服務享譽業界。憑藉卓越表現,駿隆發展成為業界的領導者之一,至今服務超過600間來自不同行業及著名品牌的企業客戶。

駿隆深信人才是企業最寶貴的資產,亦是帶領業務持續發展及更上一層樓的關鍵。憑著駿隆在康健及理財方面的廣博知識、專業的顧問團隊及豐富的經驗,我們承諾繼續為每一位客戶量身訂制出平衡僱主及僱員雙方考量的最佳方案。

本文件所載資料均於刊登當日為現況資料。本公司並無責任更新本文件所載的任何資料。本文件內某些資料載有前瞻聲明,而「相信」、「預期」及類似詞彙亦擬表示前瞻聲明。此等前瞻聲明是以管理層所作的假設及現況資料而作出的目前信念、假設、期望、估計及預測為基準,而並非歷史事實。此等前瞻聲明並非就未來的投資表現作出保證,而是受風險、不明朗因素及其他因素所影響,其中有些因素更非本公司所能控制,且難以預料。故此,可導致實際結果與前瞻聲明所明示、暗示或預測的情況有重大差別。任何人士一概不應依賴此前瞻聲明。